Exposição forex

Exposição líquida. O que é Exposição à exposição líquida é a diferença percentual entre a exposição longa e curta de um fundo de hedge A exposição líquida é uma medida da extensão em que a carteira de negociação de um fundo está exposta a flutuações de mercado O gestor de fundos de hedge ajustará a exposição líquida De acordo com suas perspectivas de investimento de alta, baixa ou neutra Um fundo tem uma exposição líquida longa se o percentual investido em posições longas exceder o percentual investido em posições curtas e tiver uma posição curta líquida se posições curtas exceder posições longas Se A percentagem aplicada em posições longas é igual ao investimento em posições curtas, isto é chamado de estratégia neutra de mercado, uma vez que a exposição líquida é zero. DESCOBRINDO Exposição Líquida. Uma exposição líquida baixa não indica necessariamente um baixo nível de risco, uma vez que o fundo pode ter um Significativa de alavancagem Por esta razão, exposição bruta exposição longa exposição curta também deve ser considerada, uma vez que as duas medidas juntas fornecem uma melhor i Por exemplo, um fundo com uma exposição longa líquida de 20 poderia referir-se a qualquer combinação de posições longas e curtas 30 longas e 10 curtas, 60 longas e 40 curtas, ou mesmo 80 longas e 60 curtas Brutas Exposição indica a percentagem dos activos do fundo que foram implementados e se a alavancagem está a ser utilizada Um fundo com uma exposição longa líquida de 20 e uma exposição bruta de 100 é totalmente investido Este fundo teria um nível de risco inferior ao de um fundo com Uma exposição longa líquida de 20 e uma exposição bruta de 180, ou seja, exposição longa 100 menos exposição curta 80, uma vez que este último tem um grau de alavancagem substancial. Mais um nível mais baixo de exposição líquida diminui o risco de a carteira do fundo ser afectada pelo mercado Este risco também depende dos setores e mercados que constituem as posições longas e curtas do fundo. Idealmente, as posições longas de um fundo devem apreciar enquanto suas posições curtas devem cair em valor permitindo que as posições curtas sejam c Mesmo se ambas as posições longas e curtas se movem para cima ou para baixo conjuntamente em caso de um avanço de mercado ou declínio, respectivamente, o fundo pode ainda fazer um lucro em sua carteira global, dependendo do grau de sua exposição líquida No entanto, se As posições longas caem em valor, enquanto as posições curtas aumentam em valor, o fundo pode encontrar-se a fazer uma perda, a magnitude do que vai depender novamente de sua exposição líquida. O que é Forex Exposure. No sentido literal, todo mundo entende o que isso significa Por isso, quando falamos de exposição forex, referimo-nos à parte do capital de negociação forex que o comerciante tem arriscado no mercado em posições comerciais de abertura Esta quantidade arriscada não pode ser recuperada uma vez que nada Vai mal com o comércio A natureza desprotegida das posições de comércio no forex são o que dá a terminologia o seu nome Quando comparado com o mercado de opções binárias, vemos que nas opções binárias, ther E é uma oportunidade para recuperar até 15 do capital investido no caso de uma perda de comércio Esta proteção não está disponível no forex e uma vez que um comércio vai mal, todo o montante investido é perdido Por vezes, uma parte do capital não negociado é Também perdeu se a margem exposta não é suficiente para cobrir a perda. Compreensão Forex Exposição Por que é necessário para os comerciantes para entender o que a exposição forex é tudo sobre. O fator que faz a diferença entre um comerciante ser capaz de resistir às tempestades no forex Mercado e sobreviver ao comércio um outro dia, e sendo soprado para fora do mercado por algumas trocas perdedoras, é a gestão de dinheiro Gestão de dinheiro tem a ver com a proporção do capital de negociação que é arriscado em todas as negociações abertas Um comerciante s limite de exposição não deve Ser definido acima de 5, se a conta de negociação é para sobreviver aos caprichos do mercado de divisas Sempre haverá perdas sustentadas Mesmo o grande Warren Buffett perdeu dinheiro durante a crise financeira global em outubro de 2008 He Como desde recuperou suas perdas, e um bom sistema de gestão de dinheiro foi um dos componentes de suas estratégias. Se um comerciante está exposto à melodia de 5 no mercado de forex, ele ainda terá 95 de seu capital para brincar com no Evento de perda do capital exposto Forex exposição, enquanto inevitável, pode ser gerido corretamente sem o comerciante sofrimento após uma série de perder Certamente, os comerciantes podem usar tão baixo quanto 1 a 3 exposição de forex e ainda atingir os objetivos de comércio, especialmente se o objetivo é Para negociar para o longo prazo. Alguns comerciantes acreditam erroneamente que a exposição do forex é calculada usando somente uma posição Isto não é correto O cálculo da exposição de Forex deve fator em TODAS as negociações abertas e os tratar como um para a finalidade do cálculo. Demonstração da exposição de Forex Deixe Nós tomamos um exemplo de um comerciante conhecido como Chris, que tem uma conta de 10.000 e está disposto a arriscar 500 em um comércio Sua exposição é calculada da seguinte forma. Exposure montante a ser arriscado em todos os comércios combinados X 100 10,000.500 X 100 ie 5 10,000.If Chris decide estabelecer uma perda stop em 50 pips, ou 500 de risco por comércio, isso irá corresponder com a exposição de risco aceitável de 5 Portanto, mesmo se o comércio acaba por um perdedor, Chris perderia apenas 5 De seu capital. Now levar o caso de outro comerciante conhecido como John, que quer uma exposição de mercado máximo de 3, mas tem apenas 5.000 Ele decide negociar 1 Lote com uma perda stop de 50 pips Isso criaria uma exposição de mercado de 500 ou 10 De sua conta Se John tivesse feito sua lição de casa, ele teria percebido que para atingir sua exposição de mercado desejada, ele deveria ter usado 0 3 lotes para o trade. Importance de Exposição de Mercado Os exemplos mostrados acima são indicativos de quão importante um comerciante Se o comerciante é sobre-exposto como John estava em nosso exemplo, não vai demorar muitos negócios para entregar um soco knockout para a conta Se a conta do comerciante está devidamente exposta , Uma seqüência de perdas não afetará negativamente t A utilização de exposição de divisas como um componente de gestão de risco, portanto, envolverá a aplicação correta de pontos de perda de parada, dimensionamento correto posição comercial e certificando-se de que as entradas são definidas de tal forma que os comércios não têm de ser esticado por levantamentos excessivos antes de Transformar um lucro Também exige que as contas não são subfunded. Sometimes, uma série de perdas pode tornar necessário descer os tamanhos de posição como parte das estratégias de recuperação de conta Em tais situações, use corretores que permitem o uso de tamanhos de posição de micro-lote De modo que a superexposição não é um problema. Atenção As opiniões do autor são inteiramente suas próprias. Exposição econômica do risco da taxa de troca. Na era atual de globalization crescente e de volatilidade elevada da moeda corrente, as mudanças nas taxas de troca têm uma influência substancial em operações e A volatilidade da taxa de câmbio afeta não apenas multinacionais e grandes corporações, mas também pequenas e médias Mangueira que só operam em seu país de origem Embora a compreensão e gerenciamento de risco de taxa de câmbio é um assunto de importância óbvia para os empresários, os investidores devem estar familiarizados com ele também por causa do enorme impacto que pode ter sobre os seus investimentos. Exposto a três tipos de risco causados ​​pela volatilidade da moeda. Exposição à transação Isso decorre do efeito que as flutuações da taxa de câmbio têm sobre as obrigações de uma empresa de fazer ou receber pagamentos denominados em moeda estrangeira no futuro Este tipo de exposição é de curto a médio prazo, Prazo na natureza. Exposição de conversão Esta exposição decorre do efeito das flutuações de moeda nas demonstrações financeiras consolidadas de uma companhia particularmente quando tem filiais extrangeiras Este tipo de exposição é a médio prazo a longo prazo. Exposição econômica ou operacional Isto é menos conhecido do que Os dois anteriores, mas é um risco significativo, no entanto, é causada pelo efeito de flutuação inesperada moeda O impacto pode ser substancial, como alterações inesperadas da taxa de câmbio pode afetar muito a posição competitiva de uma empresa, mesmo se não operar ou vender no exterior Por exemplo, Um fabricante de móveis dos EUA que só vende localmente ainda tem que lidar com as importações da Ásia e da Europa, o que pode ficar mais barato e, portanto, mais competitivo se o dólar se fortalece marcadamente. Note que exposição econômica lida com mudanças inesperadas nas taxas de câmbio - Para prever - uma vez que a gestão de uma empresa basear os seus orçamentos e previsões sobre determinadas hipóteses de taxa de câmbio, que representa a sua mudança esperada nas taxas de câmbio Além disso, enquanto a exposição de transação e de conversão pode ser estimada com precisão e, portanto, E como resultado é um desafio para hedge. An exemplo de exposição econômica. Aqui está um exemplo hipotético De exposição econômica Considere um grande farmacêutico dos EUA com subsidiárias e operações em vários países ao redor do mundo Os maiores mercados de exportação da empresa são a Europa eo Japão, que juntos representam 40 de suas receitas anuais A administração teve um declínio médio de 3 para O dólar frente ao euro e ao iene japonês para o ano em curso e os próximos dois anos. A sua visão de baixa do dólar baseou-se em questões como o recuo do impasse orçamental nos EUA, bem como os crescentes défices orçamentais e de conta corrente da nação que esperavam Pesar no greenback que vai para a frente. Entretanto, uma economia de ESTADOS UNIDOS rapidamente a economia levantada provocou a especulação que o Federal Reserve pode ser poised para apertar a política monetary muito mais logo do que esperado O dólar tem rallying como resultado, e sobre os últimos meses, ganhou Cerca de 5 contra o euro e o iene As perspectivas para os próximos dois anos sugerem novos ganhos na loja para o dólar, como a política monetária no Japão rema Ins muito estimulante ea economia europeia está apenas a emergir da recessão. A empresa farmacêutica dos EUA é confrontado não apenas com a exposição das transações, devido à sua grande exportação de vendas e exposição de tradução como tem subsidiárias em todo o mundo, mas também com a exposição econômica Lembre-se que a gerência tinha esperado O dólar para declinar cerca de 3 anualmente contra o euro eo iene durante um período de três anos, mas o dólar já ganhou 5 contra estas moedas, uma variação de 8 pontos percentuais e crescente Isto terá, obviamente, um efeito negativo sobre as vendas da empresa E fluxos de caixa investidores Savvy já cottoned sobre os desafios enfrentados pela empresa devido a essas flutuações monetárias e as ações tem diminuído 7 nos últimos meses. Calculando exposição econômica. Nota Esta seção assume algum conhecimento de estatísticas básicas O valor de um ativo estrangeiro ou o fluxo de caixa no exterior flutua à medida que a taxa de câmbio muda. De sua classe de Estatísticas 101, você saberia que uma análise de regressão do valor do ativo Produzem a seguinte equação de regressão. Onde a é a constante de regressão, b é o coeficiente de regressão e e é um termo de erro aleatório com uma média de zero O coeficiente de regressão b é uma medida de exposição econômica e mede a sensibilidade do ativo s Valor de dólar para a taxa de câmbio. O coeficiente de regressão é definido como a relação entre a covariância entre o valor do ativo ea taxa de câmbio, para a variância da taxa spot. Matematicamente é definido como. b Cov P, S Var SA exemplo numérico. USMed tem uma participação de 10 em uma empresa europeia de rápido crescimento vamos chamá-lo de EuroMax USMed está preocupado com um potencial declínio de longo prazo no euro, e uma vez que quer O maximizar o valor do dólar da sua participação EuroMax, gostaria de estimar sua exposição econômica. USMed acha que a possibilidade de um euro mais forte ou fraco é mesmo, ou seja, 50-50 No cenário forte euro, a moeda iria apreciar a 1 50 contra O que teria um impacto negativo sobre a EuroMax na medida em que exporta a maior parte dos seus produtos. Consequentemente, a EuroMax teria um valor de mercado de 800 milhões de euros, valorizando a participação da USMed 10 em 80 milhões de euros ou 120 milhões de euros. A EuroMax teria um valor de mercado de 1 bilhão de euros, valorizando a participação da USMed 10 em 120 milhões de euros ou 150 milhões de euros. Se P representa o valor da participação da USMed na EuroMax em 10 dólares, E S representa a taxa spot ao euro, então a covariância entre P e S, ou seja, a forma como se movimentam em conjunto, é, portanto, b -1 875 0 015625 - 120 milhões de euros. O valor da sua participação na EuroMed diminui O euro fica mais forte e sobe quando o euro enfraquece. Neste exemplo, usamos uma possibilidade 50-50 de um euro mais forte ou mais fraco para simplificar. No entanto, também podem ser usadas diferentes probabilidades, caso em que os cálculos seriam Ser uma média ponderada dessas probabilidades. Determinar a exposição operacional. A exposição operacional da empresa é determinada principalmente por dois fatores. São os mercados onde a empresa obtém seus insumos e vende seus produtos competitivos ou monopolistas. A exposição operacional é maior se um dos insumos da empresa Os custos ou os preços dos produtos são sensíveis às flutuações monetárias Se os custos e os preços forem sensíveis ou não sensíveis às flutuações cambiais, esses efeitos se compensam mutuamente e reduzem a exposição operacional. Pode a empresa ajustar seus mercados, mix de produtos e fonte de insumos em resposta à moeda Flutuações A flexibilidade neste caso indicaria menor exposição operacional, enquanto a inflexibilidade sugeriria maior exposição operacional. Os riscos de exposição operacional ou econômica podem ser atenuados através de estratégias operacionais ou estratégias de mitigação de risco de moeda. Diversificação de instalações de produção e mercados para produtos A diversificação atenuaria o risco inerente de ter instalações de produção ou vendas concentradas em um ou dois mercados. A desvantagem aqui é que a empresa pode ter de renunciar a economias de escala. Sorcing flexibilidade Tendo fontes alternativas para insumos-chave faz sentido estratégico, no caso de movimentos de taxa de câmbio fazer insumos muito caros de uma região. Diversificar financiamento Tendo acesso aos mercados de capitais em vários grandes Nações dá a uma empresa a flexibilidade para levantar capital no mercado com o custo mais barato dos fundos. Estratégias de mitigação de risco de moeda. As estratégias mais comuns a este respeito estão listadas abaixo. Acompanhamento de fluxos de moeda Este é um conceito simples que requer entradas e saídas de moeda estrangeira Por exemplo, se uma empresa dos EUA tem sig Significativos em euros e está à procura de aumentar a dívida, deve considerar a contracção de empréstimos em euros. Contratos de partilha de risco de divisas Este é um acordo contratual em que as duas partes envolvidas num contrato de compra e venda concordam em partilhar o risco decorrente das flutuações cambiais Trata-se de uma cláusula de ajuste de preços, de modo que o preço base da transação seja ajustado se a taxa flutuar para além de uma faixa neutra especificada. Empréstimos de back-to-back Também conhecido como swap de crédito, neste acordo duas empresas localizadas em países diferentes organizam A contrair mutuamente moeda durante um período definido, após o qual os montantes emprestados são reembolsados. Uma vez que cada empresa efectua um empréstimo na sua moeda nacional e recebe garantias equivalentes numa moeda estrangeira, um empréstimo back-to-back aparece como um activo e Um passivo em seus balanços. Swaps de moeda Esta é uma estratégia popular que é semelhante a um back-to-back empréstimo, mas não aparece no balanço Em uma troca de moeda, dois f Irms emprestar nos mercados e moedas onde cada um pode obter as melhores taxas e, em seguida, trocar as receitas. Uma consciência do potencial impacto da exposição econômica pode ajudar os empresários a tomar medidas para mitigar este risco Embora a exposição económica é um risco que não é prontamente Aparente para os investidores, identificar empresas e ações que têm a maior exposição pode ajudá-los a fazer melhores escolhas de investimento durante períodos de maior volatilidade cambial. A taxa de juros em que uma instituição depositária empresta fundos mantidos no Federal Reserve para outra instituição depositária. Uma medida estatística da dispersão de retornos para um dado índice de segurança ou de mercado A volatilidade pode ou ser medida. Um ato que o congresso de ESTADOS UNIDOS passou em 1933 como o ato bancário, que proibiu os bancos comerciais de participar no investimento. Fora das explorações agrícolas, dos agregados familiares confidenciais e do setor não lucrativo Os EU Bureau of Labour. The abreviatura da moeda ou cu O rúpia é composto por 1. Uma oferta inicial sobre os ativos de uma empresa falida de um comprador interessado escolhido pela empresa falida De um pool de licitantes.